逆袭之星途璀璨杰瑞扮演者

2022-10-11来源：萧翱瘁编辑：佚名标签：

文章导读: 2021年公私募“顶流”纷纷“摔跤”之际，朱少醒、谢治宇依然“稳稳”的“站”在市场中央。其中，朱少醒管理的富国天惠2021年实现了正收益。谢治宇管理的兴全合润和兴全社会价值都有正收益，兴全合宜虽

2021年公私募“顶流”纷纷“摔跤”之际，朱少醒、谢治宇依然“稳稳”的“站”在市场中央。

其中，朱少醒管理的富国天惠2021年实现了正收益。谢治宇管理的兴全合润和兴全社会价值都有正收益，兴全合宜虽然略有浮亏，但回撤幅度有限。

市场沧海横流之际，只有真正的“高手”才能稳住身形，做出恰当的防守反击。

他们在最新一年中究竟观点如何？投资组合的动向又是这样，格外引人关注。

谢治宇增持快手、闻泰科技

2022年1月董承非正式“致谢离场”，谢治宇在兴全基金的股票投资核心地位完全确立。

他的受托规模也随之逼近1000亿，进入行业前四。

有规模、有业绩的谢治宇，最新的判断是怎样的？

谢治宇在兴全合宜的4季报中表示，在基金报告期（去年四季度）内，兴全合宜的股票仓位较为稳定，继续坚持自下而上精选个股的操作理念，平衡好公司短期估值与长期价值，不断寻找具有良好性价比的投资标的，同时关注长期发展方向上的优秀公司。

从十大重仓股看，快手、闻泰科技新入十大重仓股，海康威视、普洛药业退出十大重仓股，投资动作意图明显。

快手2021年2月港股上市后一路向下，9月纳入港股通股票名单时，已经下跌了近80%。

这意味着，谢治宇是在大幅下跌后才建仓快手的。

Wind数据显示，3季报时快手仅出现在3只基金重仓股中。到了4季度，重仓基金明显增多，名单也星光璀璨。

除了兴全合宜，还包括了中欧创新未来、中欧互联网先锋、交银瑞丰等。这背后是谢治宇、周应波、王崇等高手。

在截至目前已披露的4季报中，兴全合宜是“手笔最大”的，持股超过2037万股，占这只超过276亿元规模的基金重仓股第二位，占净值比超过4%。

谢治宇对这只个股的看好程度可见一斑。

此外，闻泰科技也新入了谢治宇另一只基金兴全合润的十大重仓股名单中，该股是一只半导体个股。

兴全趋势的新气象

董理等人接棒兴全趋势基金经理后，第一份季报也和投资者见面。

这只基金此前由董承非管理了近8年，并成为董承非的“代表作”。2021年10月，董承非离任后，增持了谢治宇、董理两位基金经理与童兰共同管理。

基金经理表示，对于经济走势的预期调整，以及随之而来的政策修正，都使得市场出现了明显的结构分化。

产品在基金经理更换后，四季度又经历了大额分红，因此四季度组合的主要工作在于股票调整。组合的仓位也从之前的60%左右提升至85%左右。

截至四季度末，组合已经基本完成了调仓。组合按照逆周期调节与中长期成长两个角度对组合持仓进行了调整。在经济结构转型、能源结构大调整、技术进步推动社会生活电子化这些中长期的大背景下，存在一些行业会在未来几年确定性的受益于这个趋势，涌现出很多大级别的投资机会，这类资产受到经济周期性调整的压力相对较小，在逆周期调节过程中流动性环境反而有利于股票市场的估值体系稳定，因此对于这一类的成长股会站在更长期的角度持续看好。他们相信2022年的更多超额受益来自于自下而上的股票挖掘。

十大重仓股名单也发生明显变化。顺络电子、闻泰科技、华能国际、中国核电、紫光国微、东方财富新入十大重仓股名单。

朱少醒增持电子、医药股

朱少醒是富国分管投资的副总经理，他也是目前业内管理单一权益类基金时间最长的基金经理，也是历史业绩最好的之一。

在最新披露的4季报中，朱少醒的观点与此前保持了很强的一致性。他依然表示：在如今这样的宏观背景下，将更加注重上市公司的质地，希望投资标的生产经营有更强的鲁棒性。有利的方面是核心资产中，部分优质标的前期股价有较大幅度的回撤，估值吸引力是有所上升的。未来依然会致力于在优质股票里寻找价值，去翻更多的“石头”。

他也仍然表示并不具备精确预测市场短期趋势的可靠能力，而把精力集中在耐心收集具有远大前景的优秀公司，等待公司自身创造价值的实现和市场情绪的周期性回归。

个股选择层面，基金偏好投资于具有良好“企业基因”，公司治理结构完善、管理层优秀的企业。此类企业，有更大的概率能在未来为投资者创造价值。分享企业自身增长带来的资本市场收益是成长型基金获取回报的最佳途径。

4季报显示，立讯精密、迈瑞医疗、长春高新被朱少醒新纳入十大重仓股，杰瑞股份、捷佳伟创、宝信软件退出十大重仓股。